阿里入股申通，真正的物流投資“重”量級選手又亮相了
今天，快遞業(yè)的「四通」通過一種特別的方式聚首了。當(dāng)下最流行的問題也許是：韻達(dá)去哪兒？
3月11日一早，申通快遞發(fā)布公告，阿里巴巴將投資46.6億元，入股申通快遞的控股公司——上海德殷投資。
2015年，阿里通過云鋒基金對圓通戰(zhàn)略投資。2016年，阿里參與百世（2010年收購匯通快遞）首輪融資，并不斷增資到最大股東。2018年，阿里、菜鳥等向中通快遞投資，持股約10%。到今天，阿里終于集齊「四通」。
公告顯示，德殷投資及其實(shí)控人陳德軍、陳小英擬設(shè)立兩家新公司A和B，分別持有申通快遞457,709,848股股份（占總股本的29.90%），和246,459,149股股份（占總股本的16.10%），其中德殷投資擬引入阿里巴巴作為新公司A的戰(zhàn)略投資者，阿里巴巴將獲得49%股權(quán)，支付對價(jià)為46.64978770億元。
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物流業(yè)的投資越來越「重」
模式的「輕」和「重」一直是投資人的熱議話題。
而現(xiàn)在，趨「重」正成為物流業(yè)投資者的新偏好，這里的「重」不僅意味著錢很多，資產(chǎn)很重，還意味不斷向線下的「重活兒」、「累活兒」進(jìn)發(fā)。當(dāng)然，這波投資人大多有著同一個(gè)稱謂：產(chǎn)業(yè)資本。
幾年前，互聯(lián)網(wǎng)對物流行業(yè)的第一波沖擊浪潮里，「輕資產(chǎn)」模式是當(dāng)時(shí)投資者的寵兒。這時(shí)候的投資人，多為財(cái)務(wù)投資人性質(zhì)的VC和PE。但接下來真正巨額的投資，其實(shí)恰恰投向了快遞、快運(yùn)、倉配等重資產(chǎn)領(lǐng)域。
1月15日的運(yùn)聯(lián)2019趨勢與預(yù)測年會上，隱山資本合伙人董中浪在演講時(shí)提到，2019年將是物流投資黃金十年的關(guān)鍵一戰(zhàn)——產(chǎn)業(yè)整合。他指出，「趨重」已經(jīng)成為物流業(yè)新商業(yè)模式的特點(diǎn)、投資者的新偏好。
隱山資本合伙人 董中浪
董中浪將趨「重」趨勢產(chǎn)生的重要原因歸納為：數(shù)據(jù)和AI驅(qū)動的物流資產(chǎn)帶來運(yùn)營的高效率，將徹底解構(gòu)原有的物流產(chǎn)業(yè)格局。
棋盤資本創(chuàng)始人馬宏也有相似的觀點(diǎn)，他曾經(jīng)提到，中國互聯(lián)網(wǎng)的「人口紅利」帶來了發(fā)展的「第一曲線」，而商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施革命將帶來「第二曲線」，這一階段，會在物流網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，以數(shù)字化手段重構(gòu)供應(yīng)鏈的各種要素。
因此，我們可以看到，過去幾年，行業(yè)驅(qū)動要素的改變，使得物流業(yè)發(fā)生了非常大的變化。過去是制造驅(qū)動、渠道驅(qū)動，現(xiàn)在變成消費(fèi)者驅(qū)動。過去的基礎(chǔ)物流服務(wù)商，開始向綜合的物流服務(wù)商發(fā)展，一些輕資產(chǎn)的技術(shù)服務(wù)商，也開始提供重資產(chǎn)的運(yùn)營服務(wù)。
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阿里正在變得越來越「重」
不僅物流投資趨「重」，平臺公司也在趨「重」。
董中浪在運(yùn)聯(lián)2015年的趨勢與預(yù)測年會上，曾經(jīng)提出平臺「虛實(shí)相依、輕重相倚」的趨勢。他認(rèn)為，平臺一定要虛實(shí)相依，「重」是一個(gè)大的趨勢。阿里在物流領(lǐng)域的多次投資似乎也正在驗(yàn)證這個(gè)預(yù)測。
近幾年，阿里通過菜鳥網(wǎng)絡(luò)和云鋒基金，先后投資了百世、星晨急便、日日順物流、卡行天下、全峰快遞、圓通速遞、新加坡郵政、運(yùn)滿滿、蘇寧云商、餓了么、喵遞宅配、中通快遞、易流科技等多家快遞、物流及相關(guān)公司。
通過投資參股，阿里已經(jīng)在快遞、倉庫園區(qū)、公路零擔(dān)運(yùn)輸、O2O末端配送、物流配貨平臺、跨境物流等多個(gè)物流細(xì)分市場進(jìn)行了布局。2018年5月31日，在2018全球智慧物流峰會上，馬云表示：阿里和菜鳥將投資上千億元人民幣全力以赴建設(shè)國家智能物流骨干網(wǎng)。
為什么阿里越來越「重」？董中浪對「運(yùn)聯(lián)傳媒」回答到：「物流是一個(gè)組織化成本與收益相匹配才能成功的行業(yè)。阿里當(dāng)年做輕和現(xiàn)在做重，都有自己的合理性和邏輯。」
正如董中浪所說，阿里當(dāng)年通過菜鳥網(wǎng)絡(luò)整合快遞資源，解決的是「送不送得到」的問題，而現(xiàn)在需要解決的是「能不能送得好」的問題。
「當(dāng)時(shí)組網(wǎng)成本巨大，消費(fèi)者又不能給時(shí)效以溢價(jià)，依托在阿里輕平臺上的加盟制快遞能夠迅速起勢并低成本運(yùn)行。但今天，消費(fèi)者行為發(fā)生了很大變化，需求是更好的時(shí)效體驗(yàn)和交付服務(wù)，輕平臺的局限凸顯。因?yàn)槲锪魇浅掷m(xù)改進(jìn)的，沒有重運(yùn)營，效率就無處談起。技術(shù)本身必須鑲嵌于資產(chǎn)才能產(chǎn)生價(jià)值。也就是在阿里規(guī)?；慕裉?，組織化難題在各位通達(dá)老大的幫助下已經(jīng)解決，需要重運(yùn)營取得效率升級，從而讓AIoT技術(shù)提升重資產(chǎn)價(jià)值，讓消費(fèi)者體驗(yàn)升級，從而獲得市場溢價(jià)并拉高產(chǎn)業(yè)壁壘?！苟欣苏f道。
不管怎么說，阿里投資申通必定影響到到快遞，甚至是整個(gè)物流行業(yè)的新格局。這其中一個(gè)最不可忽視的問題就是，阿里是否會對快遞業(yè)進(jìn)行整合？
在申通發(fā)布公告后，阿里巴巴和菜鳥網(wǎng)絡(luò)官方公眾號同時(shí)發(fā)布了《阿里巴巴談投資物流行業(yè)的初心》一文，談到了阿里談投資物流行業(yè)的初心。其中提到，阿里希望通過各方的共同努力，將物流成本從目前的GDP占比16%降低到5%的愿望。雖然如此，阿里仍然具有通過把控電商流量，建立「壟斷性的壁壘」的能力，而且目前「通達(dá)」80%左右的業(yè)務(wù)都是由阿里電商體系提供的，因此這個(gè)猜測或許會持續(xù)討論下去。
而第二個(gè)值得關(guān)注的問題，是申通接受阿里入股是否涉及到快遞企業(yè)「站隊(duì)」？
不管是2017年6月阿里和順豐的「大數(shù)據(jù)之爭」，還是上個(gè)星期五拼多多語焉不詳?shù)膬煞荼僦{，讓很多人都對電商主導(dǎo)快遞企業(yè)「站隊(duì)」有諸多猜測?，F(xiàn)在，發(fā)展勢頭良好的韻達(dá)還處于「獨(dú)立」?fàn)顟B(tài)，之后它是否會選擇偏向其中一方，注定成為很多人關(guān)注的話題。
對于這兩個(gè)問題，您怎么看？
（來源：運(yùn)聯(lián)傳媒）